煤炭等周期行业炒作火热，股价大涨，但期货走势向下，该如何操作？周期还能上车吗？

AvBoss · 发表于 2021-9-14 08:46:42

周期大涨的背后，期货开始和个股走势不一致了，但是活跃资金情绪依旧高涨。

从博弈的角度看，煤炭的政策已经很清晰了，发改委要求重点单位100%长协供应。

也就是说，指望电煤导致电荒然后继续推高股价，比较难了。

但煤炭价格，短时间想回落也难，在这一轮错配没有结束前，快速回落较难。除非是放开进口。工业硅磷这种，相比煤而言，属于小众品种，真正的价格干预还没有开始。

从整个市场来看，卖方到了拼新财富的时间窗口了，基金经理也快到算净值和年终奖的阶段了，能否把股价稳过这个时间窗口之后，很关键。

而对于发改委而言，主动作为，保供过冬很关键。对国资委而言，完成国企改三年计划的首个KPI也很关键。

对于社保而言，划转股份能否在这轮错配中高抛低吸一下，也很关键。

各方博弈，胳膊大腿谁赢有待时间检验。

从交易者的角度，重点看三个点：

第一个是期货是否下跌，这是先行指标。

第二个看现货价格是否下跌，这个是市场指标。

第三个看是否出现减持，这是产业资本指标。

三个单独出现一个，还可以观望，出现两个就要小心站岗了。

另外，油气和煤炭有色硅磷这种周期不同，国际市场因素居多。锂电和这些周期也不同，背后是增长逻辑。

我个人是不会去追的，错配总会结束的，在错配背景下喊二十年一遇，老怂股民表示害怕。

每一次这么喊，最终都会有一批人挂在山顶上。这些人往往不是赚了钱没走的，而是忍啊忍，最后没忍住，上去就买出顶的。

去年的消费股，也是如此，用掉最后一个接盘侠，便铸顶。

太阳底下没有新鲜事，从来没有金身不死的周期，何况是错配基础的。

所以，个人更多精力放在三季报--年报的方向。

错配结束后，中游将迎来头部效应非常强的成长阶段。有富裕的精力，做做底部新题材，也很香。

三季度结束，余下的四季度基本是锁定全年获利和为来年布局的时间。

这句话换成人话便是：一年三个季度过去了，如果三个季度你还没有赚到钱，就别指望靠追高能在第四季度翻盘了。

@唐史主任司马迁

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